Inspirada no filme Moulin Rouge, de John Houston, conta a história do amor proibido entre Carlos Augusto (Cláudio Marzo) e a jovem Yolanda (Theresa Amayo). Ele é filho do General Salvador de Olemberg (Antônio Patiño), acusado injustamente de ser traidor da Áustria; ela é filha da Condessa Matilde (Ida Gomes), que deseja ver a filha casada com o príncipe de Esterhazy (Paulo Padilha). Situada na Áustria do século XIX, logo no primeiro capítulo, o general Salvador, homem de confiança do imperador Francisco José (Rubens de Falco), é acusado injustamente de ser colaboracionista de governos inimigos. Documentos importantes sobre a estratégia de defesa do país que estavam sob seus cuidados foram roubados e entregues à Inglaterra e à Itália. O general se recusa a assumir a responsabilidade por algo que não cometeu e decide ir a julgamento. O que ele não pode imaginar é que sua sorte está justamente nas mãos do Conde Hoyot (Emiliano Queiroz), o verdadeiro traidor da Áustria, designado para ser seu defensor.