O Retorno do Duende se passa 25 anos após o lançamento do filme original, protagonizado por Jennifer Aniston. Seguindo a premissa do primeiro filme, um duendo maníaco ataca um grupo de jovens para recuperar seu pote de ouro roubado. Dessa vez, o duende é despertado quando o grupo de universitárias derrubam uma velha cabana para construir uma fraternidade. Uma das jovens, Lila, é filha da protagonista do filme original, Tory.